ファンドの運用方法として
パッシブ運用とアクティブ運用があります。
パッシブ運用とは:
基準価格がベンチマークに連動することを目指すファンドのこと。
(ベンチマークとは日経平均株価や東証株価指数といった、目標とする指標(インデックス)のこと)
アクティブ運用とは:
基準価格がベンチマークを上回ることを目指すファンドのこと。
アクティブ運用の運用スタイル
トップダウンアプローチとボトムアップアプローチがあります。
トップダウンアプローチとは、
マクロ的な分析によって国別組み入れ比率や業種別組み入れ比率などを決定し、その比率範囲内で組み入れ銘柄を決めていく手法。
ボトムアップアプローチとは、
銘柄選択を重視し、個別銘柄の投資指標の分析や企業訪問などのリサーチによって投資魅力の高い銘柄を発掘し、その積み上げによってポートフォリオを構築する手法。
その他、アクティブ運用の運用スタイルとして
グロース投資とバリュー投資があります。
グロース投資
企業の売上高や利益の伸び率などで判断した成長銘柄への投資を行う運用スタイル。
バリュー投資
業績や財務内容などから相対的に割安であると判断できる銘柄に投資する運用スタイル。
アクティブ運用の投資信託は、ベンチマークを上回ることを目指して分析、銘柄選択を行うため一般にパッシブ運用よりも運用コストが高くなる。